Bevor Sie sich mit ICO beschäftigen, lernen Sie die Grundlagen kennen, indem Sie unseren ersten Artikel dieser Serie, Bitcoin, lesen .
Bitcoin und seine Legionen von Cryptospawn- und Blockchain-Babys schreiben das Regelwerk neu. Eigentlich viele Regelbücher.
Blockchain Die Technologie verändert das Gesicht von Banken über Zahlungen bis hin zu Sicherheit. Aber es ist die Art und Weise, wie Kryptoprojekte, Währungen und Unternehmen Geld aufbringen, das die größte Aufmerksamkeit von Startups und etablierten Unternehmen auf sich zieht. Das "Initial Coin Offer" (ICO) ändert die Konventionen, Grenzen und Zeitvorgaben für die Finanzierung von Unternehmern, Startups und Unternehmen rasch.
Lass uns hineingehen.
Börsengang, gestrafft
Wie ein Börsengang (IPO) von Aktien, von dem der Name abgeleitet wird, ist ein ICO eine Möglichkeit, mit der Kryptowährungs-Startups - und selbst etablierte Produktionsunternehmen - Geld sammeln können. Krypto-Unternehmen finanzieren ihre Unternehmen, indem sie ihre eigene Kryptowährung verkaufen, und akzeptieren dabei häufig andere Formen der Kryptowährung (meistens Bitcoin oder Ethereum).
Dies unterscheidet sich radikal von den hoch standardisierten, anwaltrechtlich anspruchsvollen Orchestrierungen eines traditionellen Börsengangs. Mit einem Börsengang von Unternehmensaktien tauschen die Anleger in einer etablierten Gesellschaft Geld gegen Eigenkapital und Stimmrechte aus. In den USA wird der Prozess von einer Investmentbank übernommen und von der Securities and Exchange Commission streng reguliert.
In der freien Welt von Crypto gibt es jedoch nichts davon. Keine Investmentbank. Selten Eigenkapital oder Stimmrechte. Sehr geringe behördliche Aufsicht (obwohl die neue Task Force der SEC dies wahrscheinlich ändern wird). Und in vielen Fällen kein Unternehmenserfolg oder Produkt. Was ist nicht zu mögen
Befürworter argumentieren, dass ICOs den Risikokapitalprozess beschleunigen und demokratisieren. Skeptiker weisen darauf hin, dass das Ganze verrückt ist. Je nach Ihrer Meinung zu Kryptowährung und ob es sich dabei um eine praktikable Zahlungs- oder Investitionsform handelt, können ICOs wie ein geniales Werkzeug oder transparenter Betrug aussehen. So oder so sind sie eine Sache; Forbes zufolge haben diese Arten von Angeboten im Jahr 2017 mehr als 4 Mrd. USD eingebracht.
Eine neuartige Idee
Mastercoin, jetzt Omni Layer genannt, war der erste, der ein ICO hatte. Im Jahr 2012 veröffentlichte JR Willet, der Schöpfer von Mastercoin, ein einflussreiches Whitepaper, in dem vorgeschlagen wurde, dass die Blockchain als Grundlage für andere Anwendungen, Währungen und "intelligente Verträge" dienen könnte. (Er erzählt die Geschichte gut.) Um die Entwicklung seines Projekts zu finanzieren, versprach Willet, jedem, der ihm im August 2013 einen Bitcoin geschickt hat, 100 Mastercoins zu geben.
Es funktionierte. Am Ende erhielt Willet rund 5.000 Bitcoins - damals etwa 500.000 USD und heute mehr als 50 Millionen USD - und veröffentlichte etwa 500.000 Mastercoins. Vor allem aber validierte er eine neue Finanzierungsvorlage für eine Folge von Münzen, die folgen würde.
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Wie funktioniert ein ICO?
Die typische ICO beginnt mit einer Erklärung, oft einem Weißbuch, in der die technischen Details, der Projektplan, die Ziele und das Budget eines Projekts sowie einige Erläuterungen zur Verteilung der Münzen oder Jetons beschrieben werden. (Im Allgemeinen werden Token ausgegeben, um eine Eigentumsbeteiligung an einem Projekt oder einer dezentralisierten autonomen Organisation zu repräsentieren, während Münzen normalerweise das Eigentum an einer Währung darstellen.)
Die meisten ICOs legen die Anzahl der vor dem Verkauf angebotenen Marken oder Münzen fest. Anleger, die sich früher einkaufen, erhalten möglicherweise Vorzugskonditionen und zahlen einen niedrigeren Preis pro Münze. Aber die Preise können schwanken, und wenn sich mehr Leute einkaufen, kann es sein, dass Sie weniger Marken erhalten. Einige Angebote haben ein spezifisches Fundraising-Ziel und können den Preis während des gesamten Angebotszeitraums fixieren. Andere können das Angebot fixieren und den Preis je nach Nachfrage anpassen, um so viel wie möglich zu erhöhen. Und es gibt solche, die eine dynamische Versorgung ermöglichen, wobei immer dann, wenn jemand eine kauft, eine neue Münze erstellt wird.
Viele ICOs wurden unabhängig voneinander ausgeführt und vom ausstellenden Unternehmen auf ihrer eigenen Website oder Plattform verwaltet. Die glaubwürdigeren Angebote werden jetzt normalerweise durch einen Austausch oder einen Treuhanddienst erleichtert, der Anlegern ein gewisses Maß an Sicherheit gegen Betrüger bieten kann.
ICO Wahnsinn
Apropos, es gibt viele Gründe, Kryptowährungen skeptisch zu sein. Möglicherweise müssen Sie jedoch eine umfassende Aussetzung des Unglaubens durchführen, um an einem ICO teilnehmen zu können.
Exponat A: Im Jahr 2013 hat Jackson Palmer Dogecoin - der Name ist ein Hinweis auf ein Meme, in dem ein Internet-berühmter Shiba Inu involviert ist - ins Leben gerufen, um die Exzesse der aufkeimenden Kryptowährungswahn hervorzuheben. Es hat sich nicht so entwickelt, wie es Palmer geplant hatte: Heute hat Dogecoin eine Marktkapitalisierung von mehr als einer halben Milliarde Dollar.
Seitdem ist inmitten der Explosion von ICOs - allein im Jahr 2017 mit über 100 - ein komisches Wettrüsten entstanden, das zunehmend absurde Münzangebote mit stark satirischen Namen bietet. Es gibt Useless Ethereum Token - Tagline: "Ernsthaft, kaufen Sie diese Marken nicht" - und den religiös orientierten Order of Ethereum, der Spenden von Äthermarken als Sühne für Sünden annimmt oder eine Station als "saynt", "prophyt" kauft, "oder" savyor. " (Die ICO der Gruppe hat bisher knapp 62 US-Dollar eingesammelt.)
Mainstream gehen
Zweifelhafte Münzen und Betrügereien haben zu weit verbreitetem Misstrauen gegenüber Kryptowährungen und ICOs geführt. Trotzdem plant und bastelt ein stetiger Strom von Start-ups und Unternehmen ihre eigenen Währungen mithilfe des Mechanismus.
Im September 2017 sammelte das soziale Netzwerk Kik über ein ICO auf der Ethereum-Plattform fast 100 Millionen US-Dollar. Und im Januar dieses Jahres kündigte Kodak - ja, Kodak - seine eigene Kryptowährung und einen Blockchain-Service an, mit dem Fotografen die nicht lizenzierte Verwendung ihrer Fotos entschädigen können.
Da sich der Aktienkurs des Unternehmens nach der Ankündigung verdoppelte, werden wir sicherlich mehr ICOs sehen - nicht nur von Krypto-Startups, sondern auch von großen Unternehmen, die versuchen, cool zu wirken oder einer veralteten Marke ein modernes Furnier zu verleihen.
Ethereum: Die ICO-Plattform der Wahl?
Die Entscheidung von Kik, ein ICO auf Ethereum zu starten, war nicht willkürlich. Die Ethereum-Plattform dient nicht nur als handelbare Kryptowährung, sondern macht es auch relativ einfach, Token zu erstellen und über eine ICO zu verfügen. (Die eigene ICO oder "Vorverkaufsaktion") von Ethereum brachte im Juli 2014 mehr als 31.000 Bitcoin ein, die jetzt einen Wert von mehr als 250 Millionen US-Dollar haben.
Dass es von mehreren großen Unternehmen und akademischen Institutionen angenommen wurde, hat nicht geschadet. Aber die Ethereum-Plattform mit ihrem "Smart Contract" -Protokoll und der erweiterbaren Blockchain hat ICO zur ersten Wahl für Dutzende von Kryptowährungen, Startups und Projekten gemacht.
Es gab jedoch Aussetzer. Im Jahr 2015 sammelte die DAO, eine "dezentralisierte, autonome Organisation", Ether im Wert von 150 Millionen USD - einen Weltrekord für Crowdfunding. Es wurde fast sofort gehackt und verlor die Kontrolle über 50 Millionen US-Dollar des Erlöses. Obwohl die Administratoren von Ethereum geholfen haben, einen Teil des Geldes zurückzufordern, bleibt die DAO eine Warnung für Investoren und Startups.
Seitdem haben Dutzende anderer Münzen, darunter Golem, Augur und Iconomi, erfolgreich auf Ethereum gelauncht - jede ein interessantes Projekt für sich - ohne Drama. Eine TechCrunch-Analyse zeigt, dass die Plattform an Bedeutung gewinnt: Die Mehrheit der ICOs wurde 2017 auf Ethereum eingeführt, und Ether-basierte Kryptowährungen machten ab Juli 2017 zwei Drittel aller Kryptowährungsaktiva aus. (Welche Plattformen haben welche hervorgebracht? Kryptowährungen bei mapofcoins.com.)
Wie bei jeder Investition - insbesondere in einem aufstrebenden, sich entwickelnden und nicht regulierten Markt - sollte bei der Prüfung einer Teilnahme an einer ICO oder beim Kauf einer Kryptowährung mit äußerster Vorsicht vorgegangen werden. Machen Sie Ihre Forschung, HODL und Ausschlusskampagne.
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